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金市展望:黄金下周面临回调风险,市场更倾向降息25个基点预期

FX168财经报社(北美)讯 围绕美联储货币政策立场的预期开始形成,这可能会在短期内给黄金带来一些挑战。

周五(9月6日),黄金市场虽然保持了 2,500 美元以上的支撑位,但本周收盘时价格相对中性,因为市场预期在 8 月份非农就业报告好坏参半后,12 月黄金期货最新交易价为每盎司 2,525 美元,与上周基本持平。

本周银市收盘表现令人失望,价格未能守住 28.50 美元/盎司的支撑位。12 月白银期货最新交易价格为 28.24 美元/盎司,较上周五下跌 3%。

美国劳工统计局公布的最新就业数据显示,劳动力市场正在降温,但速度适中,这导致贵金属出现抛售。

8 月份,美国经济新增就业岗位 14.2 万个,低于预期的 16.4 万个。同时,失业率从 4.3% 降至 4.2%,工资上涨 0.4%。

分析师表示,该数据支持美联储本月晚些时候降息25个基点。

首席北美经济学家保罗·阿什沃思表示:“8 月份非农就业岗位增加 142,000 个,这可能足以让美联储支持本月适度降息 25 个基点,而不是采取更大幅度的举措,但劳动力市场显然正在经历明显的放缓。”

一些分析师表示,随着降息 25 个基点的预期日益高涨,可能导致金价短期内处于脆弱状态,因为市场一直无法突破每盎司 2,550 美元的初始阻力位。

盛宝银行大宗商品策略主管 Ole Hansen 表示:“在我看来,这份报告还不足以证明 9 月 18 日降息 50 个基点是合理的。考虑到这一点,我认为市场仍处于高位,目前可能难以创下新高。”

Blue Line Futures 首席市场策略师 Philip Streible 表示,短期内,他预计黄金市场将在 2,550 美元/盎司的初始阻力位受阻;不过,他补充说,黄金仍值得逢低买入。

“我认为黄金市场更愿意看到多次降息 25 个基点,而不是一次降息 50 个基点,”他说。“美联储降息路径是重要因素。一旦投资者看到‘长期低利率’路径,黄金就会再次上涨。”

Tastylive.com 期货和外汇主管 Christopher Vecchio 表示,目前黄金市场面临两个技术因素:从长期来看,黄金看起来有点沉重,但短期看涨势头强劲。他补充说,随着这两种前景趋于一致,他预计短期内会出现一些盘整。

尽管短期内存在波动,但 Vecchio 表示,从长期来看,随着全球政府债务增加和利率下降,黄金在逢低买入时仍具有吸引力。

“由于这两个技术因素相互交叉,我们现在正在消化一些供应,”他说。“话虽如此,实际利率的轨迹看起来会继续走低,这对金价来说是一件好事。”

然而,并非所有投资者都准备放弃黄金,因为黄金价格在高位获得了稳固的支撑。Zaye Capital Markets 首席投资官 Naeem Aslam 表示,黄金价格仍坚挺,维持在每盎司 2,500 美元以上。

FXTM 市场分析经理 Lukman Otunuga 表示,市场将密切关注下周的消费者价格指数,因为关于该指数是上涨 25 个基点还是 50 个基点的争论尚未完全解决。

“尽管黄金价格呈红灯闪烁,但阻力最小的路径指向北方,美元走弱和国债收益率下降使多头继续参与其中,”他说。“下周即将发布的美国 CPI 报告可能会对贵金属产生冲击。这是美联储 9 月 17 日至 18 日政策会议前的最终通胀报告,可能会影响美联储降息的押注。最终,更多价格压力降温的迹象可能会加强对美国降息的押注,这对零收益的黄金来说将是一个可喜的发展。”

“从技术角度来看,黄金仍处于宽幅震荡中,关键水平为 2,532 美元、2,500 美元和 2,473 美元,”他说。“如果 2,500 美元被证明是可靠的支撑位,价格可能会挑战历史高点。然而,跌破 2,500 美元可能会打开通往 2,473 美元的道路。”

除了下周重要的通胀数据外,市场还将关注欧洲央行的货币政策会议。

尽管市场预计央行将降息 25 个基点,但分析师指出,央行陷入了顽固的通胀压力和经济活动放缓的困境。

下周值得关注的经济数据:

周三:美国消费者物价指数(CPI)

周四:欧洲央行货币政策决定、美国PPI、美国每周申请失业救济人数

周五:密歇根大学消费者信心指数初值