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黄金周评:金价单周暴跌逾50美元 美债收益率飙升“压垮”多头 下周非农与鲍威尔讲话重磅来袭

FX168财经报社(香港)讯 因美元走强,且美国国债收益率上升打击了非收益黄金的吸引力,黄金价格本周遭遇“滑铁卢”,金价单周暴跌超过50美元,最低一度触及8个月低点,并且2月份金价创下2016年11月以来最糟糕的一个月。下周投资者将迎来美国非农报告就重量级经济数据,此外,包括鲍威尔在内的多位美联储官员下周将发表讲话,预计这些因素将引发市场行情。

现货黄金本周收报1733.89美元/盎司,金价本周收跌50.21美元,跌幅达到2.81%,创下去年11月末以来的最大周跌幅。金价本周盘中一度触及2020年6月以来的最低水平1717.12美元/盎司。

(现货黄金周线图 来源:FX168)

金价本周四和周五的跌势尤为惨烈,两天一度跌近90美元。金价周四跌超30美元失守1800美元/盎司关口,周五盘中更是一度暴跌3%下探八个月低点1715美元/盎司附近,尾盘回升至1733美元/盎司附近。

美国经济数据表现强劲 美元指数逼近91关口

本周美国方面公布了多项表现正面的经济数据,提升了市场对美国经济更快复苏的预期,美债收益率与美元均走高。本周美元指数大幅攀升,周五最高一度触及90.98。

(美元指数日线图 来源:FX168)

数据显示,美国至20日当周初请失业金人数降至73万前值修正为84.1万,预期为83.8万人;美国至2月13日当周续请失业金人数录得441.9万人,为连续第六周回落。

美国1月耐用品订单月率大幅增长3.4%,录得六个月来最大增幅,去年12月的数据向上修正后增长了1.2%;美国第四季度实际GDP年化季率修正值增长4.1%。强劲数据往往利好美元,利空黄金。

美国商务部经济分析局认为,美国第四季度GDP增长既反映了经济从早些时候的大幅下滑中持续复苏,也反映了新冠病毒大流行以及美国一些实施限制措施的持续影响。

分析认为,强劲的发货量对第一季度GDP来说是一个很好的信号,整体报告很好,而且大幅上修。美国经济确实已经做好了从疫情中大规模反弹的准备,1.9万亿美元纾困法案表明美国经济将继续走强。

加拿大帝国商业银行世界市场G10外汇策略主管Jeremy Stretch表示,美元走势“受收益率走势影响”。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示:“黄金的主要敌人美元似乎在反弹,投资者注意到美国国债收益率上升。”

美债收益率飙升“压垮”黄金多头

本周黄金遭到重击,持续攀升的美债收益率削弱了黄金作为通胀对冲工具的地位。

道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示:“10年期美债收益率不断上升,美元走高,风险偏好再度抬头。所有这些对黄金来说都是非常糟糕的因素。”

OANDA资深市场分析师Jeffrey Halley说:“随着市场预期发达市场经济重启,通胀预期上升,这推高了收益率,抑制了金价。整体状况看起来不佳,如果收益率再度上升,金价现在面临走跌的风险。”

随着美国经济复苏迹象愈发明显,美国10年期国债收益率周四突破1.6%,达到一年多来的最高水平。周五美债收益率维持在高位。

通胀预期上升令美国国债收益率今年迄今已上扬逾70个基点,侵蚀了黄金作为通胀对冲工具的地位,因为这意味着持有黄金的机会成本相对较高。

RJO Futures的高级市场策略师Bob Haberkorn表示:“由于债券市场的情况,黄金正在苦苦挣扎。”

OANDA分析师Craig Erlam在一份报告中称:“黄金再次陷入困境,近期前景不佳。不断上升的收益率和如今美元的飙升正给黄金带来越来越大的压力,除非债券市场出现逆转,否则很难想象黄金的命运会好转。”

High Ridge Futures金属交易主管David Meger说道:“我们看到债券收益率在过去几周走高,这再次令黄金市场失去了一些动力。”

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streble表示:“不断上升的债券收益率继续对黄金市场构成压力。即便有更多刺激措施的传言,金价仍未找到任何可持续反弹之路。”

Oanda资深市场分析师Edward Moya指出,全球债券收益率上升的速度越快,黄金下跌的幅度就越大。

Carillon Tower Advisers投资组合专家Matt Orton指出,美国国债收益率已升至近1年来的最高水平,显示市场似乎更加接受经济复苏的说法,对金价造成负面影响。美联储主席鲍威尔特别表示,最近国债收益率上升是经济的健康信号,且淡化美国财政政策对通胀的担忧。

美联储主席鲍威尔周二向参议院银行委员会表示,有迹象显示经济已从新冠疫情中逐渐复苏,但美联储很可能会继续维持宽松政策一段时间。鲍威尔周三重申,美国利率将保持在低位,美联储将继续购买债券以支持美国经济。

盛宝银行分析师Ole Hansen表示:“鲍威尔确实说过,最近债券收益率的上升表明了对美国经济的信心,这可能意味着美联储愿意允许利率进一步走高,这将对黄金构成挑战。黄金要想再次复苏,就需要关注通胀。焦点已经消退,取而代之的是当前对收益率走高的担忧。”

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streble表示:“不断上升的债券收益率继续对黄金市场构成压力。即便有更多刺激措施的传言,金价仍未找到任何可持续反弹之路。鲍威尔似乎并不担心10年期国债收益率的上升,这对黄金确实不利。

知名财经网站Economies.com周五撰文称,金价周五大幅下挫,并攻克我们等待已久的目标价位1740.00美元/盎司,这为金价测试1700.00美元/盎司打开道路。未来几个交易日下跌趋势仍将占据主导地位。预计金价在中短期内将延续看空倾向。除非金价反弹突破1765.00美元/盎司,并且维持在这一水平上方,否则看空预期仍将有效。

下周非农携鲍威尔讲话来袭 金价前景继续看空

展望下周,市场将迎来美国非农就业报告,将一览美国就业市场的复苏情况,与此同时,下周美联储多位官员将密集发声,其中美联储主席鲍威尔就美国经济发表的讲话则是重中之重,关注鲍威尔对近期美债收益率持续攀升的立场。

宏观数据方面,美国下周一将公布ISM制造业采购经理人指数(PMI),下周三将公布ADP非农就业数据和ISM非制造业就业数据,下周四将公布初请失业金人数和工厂订单数据,下周五将公布当周最重要的非农就业数据。市场普遍预期2月份就业报告将增加16.5万个工作岗位,失业率将保持在6.3%。

央行动态方面,下周多位美联储高官将接连登场,包括纽约联储主席威廉姆斯、亚特兰大联储主席博斯蒂克、克利夫兰联储主席梅斯特、美联储理事布雷纳德、旧金山联储主席戴利以及芝加哥联储主席埃文斯,但最为关键的无疑是美联储主席鲍威尔的讲话,这将为近期因美债收益率狂飙而躁动不安的市场带来最新指引。鲍威尔定于下周四在《华尔街日报》就业峰会上就美国经济发表讲话。活动将会进行现场直播。

荷兰国际集团(ING)外汇策略师表示:“本周,包括美联储主席鲍威尔在内的众多美联储发言人,将为美联储提供一个机会,至少开始表达一些担忧,从而减缓美国国债价格的下跌速度——迄今为止,美国财政部明显缺乏这种担忧。”

分析师们称,金价下周可能测试的下一个重要支撑位是1700美元/盎司。一旦失守该位,金价面临进一步大跌的风险。

LaSalle Futures Group高级市场策略师Charlie Nedoss表示:“金价突破近期低点和周均线,下周我们或将测试1700美元。”

Kitco Metals全球交易主管Peter Hug表示,在金价跌破200日移动均线后,技术性抛售也加速了周五的抛售。Hug补充道,投资者也开始退出股市,转向现金,这对黄金不利。

道明证券全球策略主管Bart Melek表示,下周金价很有可能跌至1660美元/盎司。Melek指出,市场更加乐观,刺激计划取得进展,且疫苗部署比预期更快。现在人们越来越担心的是,刺激资金会加速通胀,并使收益率曲线变得陡峭。

根据Kitco周五(2月26日)公布的黄金调查,金价跌势可能不会结束,因华尔街预计下周金价将进一步走低。共有13位市场专业人士参加了本周的华尔街调查。其中8位分析师(占61.5%)表示,他们下周看跌黄金。另有3名分析师(23%)表示看好下周黄金的走势。最后2位分析师(15.5%)表示,他们对黄金持中性态度。

分析师们告诉Kitco News,下周黄金的走势将与美国国债收益率和美元密切相关。分析师们表示,如果金价下周未能持稳1725美元或1700美元,抛盘可能不会结束。